重點關注

[鮑爾演說：通膨受控前聯準會不會逆轉立場］美國聯準會(FED)主席鮑爾周五警告稱，隨著聯準會提高利率以抗擊處於40年高位的通膨，美國人將進入一段經濟增長緩慢、失業率可能上升的痛苦時期，此番發言用他迄今為止最直白的語言告訴人們美國經濟將面臨的挑戰。鮑爾周五在為懷俄明州傑克森霍爾央行研討會做的開場發言中表示，聯準會將把借貸成本提高到限制增長所需的水平，並將“在一段時間內”保持在該水平，以推動通膨回落。鮑爾講話後，聯邦基金利率期貨價格下跌，反映出美準會在9月會議上連續第三次升息75個基點，而不是將這一幅度降低到50個基點的可能性增加。克利夫蘭聯邦準備銀行總裁梅斯特表示，她將根據美國的通膨數據，而不是備受密切關注的就業報告，來決定是否支持在下個月會議上連續第三次升息75個基點。亞特蘭大聯準總裁波斯提克表示，他希望看到聯準會在目前的水平上再升息100-125個基點，然後讓利率在“較長一段時間內”保持在那種水平。

[歐洲央行政策制定者主張在9月再度大幅升息］歐洲央行決策者周六表示支持下個月再度大幅升息，因為通膨仍處於令人不安的高位，且公眾可能對該央行抗擊通膨的能力失去信心。歐洲央行執委施納貝爾表示，目前高通膨在預期中變得根深蒂固的可能性和代價都高得令人不安，在這種環境下，央行需要採取有力的行動。歐洲央行管委卡薩克斯表示，歐元區現在很有可能出現衰退，但僅此一項並不會使通膨率下降，歐洲央行應該選擇在下個月大幅升息。卡薩克斯稱，前置升息是一個合理的政策選擇，應該對討論50和75個基點這兩種可能的舉措持開放態度。歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛表示，歐洲央行需要在9月份再次大幅升息，並應在年底前達到“中性”水平。維勒魯瓦說，如果需要，歐洲央行願意將利率升至高於中性的水平。歐洲央行管委克諾特表示，他贊成在歐洲央行9月8日會議上再次升息至少50個基點，也可能是75個基點。五位直接了解情況的消息人士告訴路透，一些歐洲央行決策者希望在9月的政策會議上討論升息75個基點，即使經濟衰退風險隱現，因為通膨前景正在惡化。

[美國7月消費者支出幾無增長］美國消費者支出7月僅小幅上升，因汽油價格下跌減少了加油站銷售，但月通膨率大幅放緩，這可能降低聯準會9月再次升息75個基點的必要性。7月個人消費支出(PCE)物價指數較前月下降0.1%，為自2020年4月以來首降，同比增長6.3%，為1月以來最慢。7月核心PCE物價指數較前月增長0.1%，為2021年2月以來最慢，同比增長4.6%，為九個月來最小增幅。密西根大學的消費者信心調查顯示，8月家庭的短期通膨預期降至八個月最低。

歐美股債

［美國股市］美國三大指標股指周五均大跌逾3%，聯準會主席鮑爾發出鷹派信號，讓一些投資者對升息路徑放緩的希望破滅。標普指數11個主要板塊均收低，標普500指數大跌141.46點，或3.37%，收報4,057.66點；那斯達克指數重挫497.56點，或3.94%，收報12,141.71點，創下自6月16日以來的最差單日表現。道瓊工業指數下跌1,008.38點，或3.03%，收報32,283.40。全周那指下跌4.4%，道指下跌4.2%，標普500指數下跌4%。

［美國債市］美國兩年期公債殖利率短暫觸及2007年10月以來最高，隨後穩定在兩個月高位附近，此前鮑爾重申，聯準會將繼續升息以遏制通膨。兩年期美債殖利率上漲2個基點，報3.393%。兩年/10年期美債殖利率差報負35.8個基點，在鮑爾講話之前為負31.3個基點。10年期公債殖利率上升1個基點，至3.035%。30年期公債殖利率下降3個基點，至3.205%。

［歐洲股債］歐洲股市大跌，德國股市領跌，投資者對歐洲最大經濟體的消費者信心數據不佳感到緊張，而鮑爾重申鷹派立場令擔憂加劇。泛歐STOXX 600指數收挫1.7%，周線下跌2.6%。德國DAX指數重挫2.26%，周線下跌4.2%，創兩個多月來最糟糕周度表現。零售股和旅遊和休閒股均下跌約3.5%，在各板塊中跌幅最大。英股富時指數收低0.7%，法股CAC-40指數收跌1.68%。德國、法國、義大利的10年期指標公債殖利率均觸及約兩個月來最高，此前路透報導稱歐洲央行可能在9月會議上討論升息75個基點。兩年期和10年期德債殖利率升至約兩個月來最高，10年期德債殖利率盤尾攀升6.9個基點，報1.398%。法國和荷蘭10年期公債殖利率也觸及兩個月最高。義大利10年期公債殖利率上漲16個基點，報3.71%，稍早曾高見3.76%。

商品匯市

［匯市］美元指數上漲，鮑爾採取了與通膨作鬥爭的鷹派基調，但沒有解決關於9月會議可能升息多少的爭論。美元指數升至109.208，日內上漲0.31%，稍早低見107.54。歐元跌0.07%，至0.9963美元。美元兌日圓上漲0.75%，至137.535日圓。英鎊下跌0.69%，至1.1749美元。

［能源］油價收漲，受助於沙特阿拉伯發出的OPEC可能減產的信號，但交投震盪，投資者消化並最終看淡了鮑爾關於未來經濟痛苦的警告。布蘭特原油期貨上漲1.65美元，結算價報每桶100.99美元。美國原油期貨上漲0.54美元，結算價報每桶93.06美元。布蘭特原油全周大漲4.4%，美國原油上漲2.5%。

［金屬］金價下跌超過1%，此前鮑爾在傑克森霍爾的演講中表示，美國經濟需要緊縮的貨幣政策，直到通膨得到控制。現貨金收盤報每盎司1,736.86美元，連續第二周收低。美國期金結算價報1,749.8美元，下跌1.2%。

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