滙豐觀點：下一波AI概念股? AI基建成熱門關鍵詞

(本文章由滙豐投信提供，2024年06月)

本文匯整了：

全球科技龍頭廠積極提高資本支出，遠赴各國布局AI基礎建設，除了資料中心的需求大幅成長，AI高算力也高耗電，同樣引發龐大的電力需求，使公用事業的使用需求同步提升，基礎建設將成AI的第三波受惠題材。

人工智慧AI崛起，掀起大量建置資料中心的需求

• 根據麥肯錫，受惠AI需求，美國資料中心的電力需求預計到2030年將達到超過50吉瓦，高於2023年的21吉瓦，全球資料中心建置費用在2030年預計將達490億美元，年複合成長率達5.4%，其中以主機代管資料中心的成長更加迅速。
• 擁有資料中心業務（多為主機代管類型）的電塔公司將受惠於資料中心高速成長需求。

資料來源：Mckinsey & Company，2023年1月。*超大型資料中心(Hyperscalers)指雲端供應商、銀行或電信公司等；主機代管(Colocation)資料中心可讓伺服器的管理者省去興建機房、申請網路線路、機房管理、空調冷卻、機房保全等費用；企業資料中心通常由單一組織出於其內部目的而建構和使用。文中個股、類股或產業，僅為參考舉例，不代表個股、類股或產業推薦，且不為未來投資獲利之保證，亦不為基金未來之持股，HSBC不負擔任何預測或目標無法達成之責任。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。

AI風潮帶動資料中心需求並推動用電需求，電力公用事業公司受惠

• 根據路透社對2024年第一季財報的分析，美國十大電力公司中的九家表示資料中心是客戶增長的主要來源，這促使許多公司上調資本支出計劃和需求預測。高盛預估，2030年資料中心的電力需求將比2020年增加兩倍以上。
• 來自資料中心的電力需求激增，以及美國製造業的增加和運輸等部門的電氣化，一些電力公司預測的電力銷售增長比幾個月前的估計高出數倍。2022年至2030年美國電力需求將以2.4%的年複合增長率成長。

資料來源：Goldman Sachs，2024年4月。文中個股、類股或產業，僅為參考舉例，不代表個股、類股或產業推薦，且不為未來投資獲利之保證，亦不為基金未來之持股，HSBC不負擔任何預測或目標無法達成之責任。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。 投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。

投資AI基建好時機

AI發展對資訊中心等數位基建、以及電力基礎建設的高度依賴可見一斑，再加上電網更新、低碳轉型，都能持續為基建產業提供20至30年的長期需求， 建議投資人可把握政策利多和AI賦能等機遇，將基礎建設納入投資組合中，享受基礎建設產業成長紅利。

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