日盛觀點：8月全球股市遇震盪，盤勢止穩靜待三大關鍵訊號

(本文章由日盛投信提供，中租基金平台編輯，2024年08月)

本文中租基金平台匯整了：

全球股市遭遇震盪、盤勢止穩靜待三大關鍵訊號

由於美國就業數據不如預期使市場質疑經濟能否順利軟著陸，並擔憂聯準會利率政策遲遲未採預防性降息、可能導致失誤風險；此外，以色列和伊朗兩國緊張情勢升溫，以及日圓因升息走強迫使全球資金板塊撤回日本等多項國際市場利空，造成8月初全球股市同步面臨系統性修正而大幅震盪。對此，日盛投信投資團隊表示，短線須等待：(1)日圓升值告一段落、(2)聯準會降息進一步確認、(3)中東緊張情勢趨緩，做為國際盤勢止穩之要件。

財報獲利基本面佳、AI科技長期多頭先待指標股走穩

即便國際市場震盪使上半年領漲之美國費城半導體指數自7/10高點迄今(8/5)修正逾兩成，但回歸基本面可見Q2企業獲利表現仍相當優異，截至上週(8/2) Factset統計標普五百企業已有75%公布財報，當中78%企業獲利超越市場預期、六成營收超越預期。尤其資訊科技、與通訊服務類股Q2獲利年成長預期將達兩成左右、營收也具一成左右表現，持續為大盤營收獲利領頭羊；此外，消費性電子指標股蘋果(AAPL)財報業績展望俱佳，而軟體指標股Meta財報亮眼，不僅Q2營收年增22%優於市場預期，更一舉調高Q3營收區間，尤其Meta更將今年資本支出預期從375億美元調高至385億美元，代表未來在AI硬體上的強勁支出，令市場法人驚艷；由於蘋果與Meta是終端應用商，因此兩者財報顯示全球AI與科技景氣仍持續正循環，有利長線多頭續航。

進一步觀察華爾街分析師仍針對美股費城半導體指數成分股財報的盈餘預期持正面看法，半導體指標股如：輝達(NVIDIA)、超微(AMD)、美光(Micron)等獲利及全年資本支出持續正面表現，也顯示了支持台美這波漲勢的半導體產業鏈景氣依然向上。長期而言，投資仍應關注業績與展望均優之成長股布局契機；短線上則觀察輝達、蘋果及Meta等焦點個股股價回穩訊號，依此作為股市下一波多頭再起的重要指引。

科技股強勢引領標普500整體企業營利成長

資料來源：Factset、日盛投信整理，2024/8/2。

快速下跌浮現好買點，定時定額布局越南股市

儘管全球股市震盪拖累越南股市8/5收盤失守年線，不過據統計，過去一年內胡志明指數鮮少跌破年線，只有2023年10月及11月共二次，其餘大多支撐於年線之上，顯示越南股市確實多頭盤堅。縱使指數跌破後也可見到急彈走勢，統計後一月反彈約有1-2%，而後一季反彈幅度加大甚至見到1成以上漲幅，顯見年線不但是重要均線支撐，也是越股甜蜜好買點浮現的多頭訊號。

胡志明指數向下穿破年線大關後皆有不錯表現

資料來源：CMoney，2024/8/5，日盛投信整理。

逢低布局台股AI半導體供應鏈的好時機

觀察技術面與投資價值，短線台股大盤受到美股影響迅速下跌，回到兩萬點左右距7月高點已有4500點左右差距，上半年與季線乖離已呈現均值回歸，KD也由超買區調整至超賣區，投資價值達合理區間，反倒是逢低布局AI相關電子股的好時機。

整體而言，8月全球市場從高檔進入修正，也將為中長期投資者提供買入機會，尤其基本面利多不變之下，正是定時定額投資最佳時機！在市場面臨轉折之際，主動式基金藉由迅速調整投資組合可望發揮追求超額報酬之優勢，投資人透過主動式基金布局將更能掌握股市行情，台股基金與越南基金為投資人布局的最佳選擇！

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