投資觀點
2024/04/09
摩根觀點：3大問答，擴大布局美國的投資贏面！
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(本文章為摩根投信行銷資訊，2024年03月)
只要是長期投資，以科技為主的成長型股票仍然是美股首選！ 科技股股價高波動的特性，總是容易讓投資人不知該在何時布局、或不知道該在何時退場。
然而，根據摩根資產管理統計，大型成長股無論是近十年來的年化報酬率、2023年的全年報酬率、從疫情前的高點（2020年2月）開始布局、或是從疫情時的低點（2020年3月）開始布局，其表現都優於其他大、中、小型的價值股與大盤整體指數（見下圖），可見科技股的波動雖然相當大，但從長期投資的角度來看，卻是美股投資的首選。
資料來源:FactSet, Refinitiv Data stream, Russell Investment Group, Standard & Poor’s, 摩根資產管理。所有報酬計算採總回報計算，包括同一時期配息滾入的再投資。從市場高點代表從2020.2.19~2023.12.31期間，從市場低點代表從2020.3.23~2023.12.31期間。報酬率為滾動回報，非年化回報。《環球市場縱覽 － 美國版》。最新資料：截至2023年12月31日。
去年的漲勢雖是由科技股帶動，但美股還有更多好康尚未反映！除了科技，美股其實還有更多機會。根據數據顯示，去年美股大盤漲幅有87%是由漲幅前10名的企業所貢獻（下圖左），但這些企業對美股大盤的獲利貢獻卻又只佔20.7%（下圖右下），可見美股還有很多隱形好康尚未反映，而這些隱形好康的權重佔大盤指數的67.5%（下圖右上），獲利貢獻也佔大盤指數的79.3%（下圖右下），可見只要採取多元配置的方式布局美股，反而可以掌握美股產業輪動的特性。
資料來源：FactSet, Standard & Poor’s, 摩根資產管理,資料日期：2024.1.16 *Top 10與前十大權值股為APPL、MSFT、AMZN、NVDA、GOOGL、BRK.B、GOOG、META、XOM、UNH and TSLA。 個股僅為舉例，絕無推薦之意，亦不代表基金必然之投資。過去表現並非目前及未來績效的可靠指標，投資人無法直接投資於指數。
超大型股之外的美股估值合理且存在極佳主動選股機會，2024年投資美股需要主動出擊！ 摩根基金-美國企業成長基金(本基金之配息來源可能為本金)，精選60-90檔*個股，鎖定具高獲利成長前景且基本面質優的股票，不侷限於科技產業，目前基金的產業配置比重*包含科技53.2%、非必須消費22.4%、健康護理9.6%，廣泛挖掘不同產業的成長題材。本基金晨星綜合星號評等為5顆星**，幫您瞄準美股的長期成長機會！
*資料來源：摩根資產管理，資料日期：2024.01.31/個股投資數目會隨市場現況而調整。
**基金研究及星號評級來源：Morningstar, Inc.。晨星星號評等為晨星基金評鑑機構針對基金之報酬、風險或管理品質之評估，晨星星號評級分為1顆星至5顆星，星號愈高表示基金之風險調整後報酬表現愈佳。晨星基金績效綜合星號評等：將至少成立36個月報酬率、且同類組別基金超過五支的基金提供三年、五年和十年的星號評級，再以此三個年期的加權評級結果，計算出綜合星號評級。資料時間：2024.01.31
投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的
