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2024/09/24
不侷限科技七雄！從全球股市發掘主題強棒機會
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(本文章由柏瑞投信提供，中租基金平台編輯，2024年09月)
2024上半年，美國科技七雄(Magnificent 7)搭上AI浪潮漲勢驚人，可謂是撐起了美股半邊天；然而到了下半年美國大選、Fed降息等不確定性，美股遇到拉回修正，資金轉往小型股與價值股等落後的類股輪動，特別是人工智慧(AI)可能需要花一些時間收割投資人的擔憂。投資人想掌握全球脈動、又不想侷限在科技七雄，可透過柏瑞環球重點股票基金A (美元/累積)，在全球股市中發掘主題強棒投資機會！
本文匯整了：
許多人將科技七雄視做「科技成長股」，然而事實上，被分類為資訊科技產業的只有輝達、微軟、蘋果三家，從風格上來看，蘋果、微軟、Meta甚至多次被納入S&P500價值股指數，這些意味著科技七雄比你想像中的更加多樣化！單靠傳統的產業分類選股容易發生拿蘋果比香蕉的窘境，這也是柏瑞獨創選股流程的核心，透過精準的產業分析，在主題內發掘真正的潛力股。
如上圖所示，以美國「電動車」公司Tesla及美國「燃油車」公司General Motors為例，兩家車廠公司在傳統產業分類均屬於「非核心消費」，但是電動車顯然與傳統燃油車的公司商業模式不同。Tesla在傳統產業分類中定價看似昂貴，但若考慮其高速增長潛力，在「柏瑞生命週期研究分類」中與其他穩定高成長的公司相比，其實現在它的股價並不昂貴！這樣的分析工具可以深入挖掘不同公司的真實潛力，避免單純依賴產業分類帶來的誤判。
在股市追高殺低、頻繁交易都可能帶來高昂的成本和心理壓力，許多投資人更希望能夠找到一支可以長期持有的基金：柏瑞環球重點股票基金A (美元/累積)，依賴專業的投資團隊及獨家的選股流程，致力於挖掘具有長期增長潛力的公司，與指數*不同的是僅集中精選30-50檔持股，一旦看準趨勢，便會長期持有。截至8月底，基金前十大持股平均持有約4.03年，體現出其選股能力及前瞻性的布局。
*指數係指基金參考指標MSCI ACWI 全球指數。
觀察柏瑞環球重點股票基金A (美元/累積)前十大持股，超過半數與指標前十大不重疊，且重疊比重僅有12.3%。基金不跟隨指標及同類型股票基金的配置，更凸顯其主動選股的能力，致力找尋被市場低估的高品質公司。面對下半年類股有望出現資金輪動，投資人不應該只將目光集中在科技七雄上，建議多關注柏瑞環球重點股票基金A (美元/累積)選股不從眾的基金，以彌補投資漏接的遺憾！
| 美元累積級別(單位：%) | 1年 | 2年 | 3年 | 5年 |
|---|---|---|---|---|
| 柏瑞環球重點股票基金A (美元/累積) | 24.71 | 51.10 | 23.35 | 105.93 |
| 同類型平均 | 19.09 | 33.12 | 3.87 | 58.46 |
| 同類型4分位排名 | 1/4 | 1/4 | 1/4 | 1/4 |
資料來源：Lipper，2024/8/31。同類型採用Lipper環球股票型，台灣核備銷售的境外基金主級別，以美元累積級別為報酬率計算。 圖文僅供參考，本公司無意藉此作任何徵求或推薦。基金過去績效不代表未來收益之保證。四分位排名是將績效排名由小至大排列，並分成四等份，第一個四分位數代表排名位在前25%，第二個四分位數代表排名位在26%~50%之區間，以此類推。
圖文僅供參考，本公司未藉此做任何徵求、推薦及獲利之保證。過去績效不代表未來收益之保證。 A級別-累積，基金成立日為2003/12/9。資料來源：Lipper，原幣計價報酬，截至上個月底。
