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2025/01/03
AI掀科技大浪，2025美股牛市續奔?!
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(本文章為中國信託投信行銷資訊，2025年01月)
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2024年美國經濟展現韌性，聯準會自9月起展開降息循環，截至12月止，年內降息3次、累計降息幅度達4碼，市場共識美國市場將「軟著陸」。
綜觀美國歷次降息循環中，今年與1995年成功軟著陸的經濟情境最為相似，回顧1995年網路革命後的美國市場，在寬鬆貨幣環境支持下，大型成長股表現出色，降息後3年的年化報酬率達26.6%，為40年長期平均的2倍以上。
如今，面對觸底回升的經濟，再度遇上劃時代的AI科技革命。
這波降息循環，仍較1995年仍有新亮點，不僅市場閒錢較多，科技也更為創新。目前AI進行科學計算的運算能力(FLOPs)為1995個人電腦運算能力約10億倍。
若以每股表現來看，1995年網際網路革命後，標普500指數漲幅達582%，而這波美股牛市漲幅僅60%；就歷史統計推論，牛市仍具潛在上行空間。
中國信託美國聚焦成長基金採取「ABC」策略，主動出擊精選高純度美股（America）、高潛力龍頭（Big），並對看好的個股採集中投資（Concentrate），精準掌握美國經濟與科技的雙重紅利。
大型成長股*因市值及基本面相對領先，過去10年平均營收成長率、利潤率高，報酬風險比也相對出色，危機時刻也相對有底氣。
(*基金挑選具產業龍頭地位之成長股，專注但不限於大市值企業。大型成長股是採「羅素1000成長指數」、小型成長股是採「羅素2000成長指數」、大型價值股是採「羅素1000價值指數」、小型價值股是採「羅素2000價值指數」。)
高度聚焦20-30檔持股基金持股雖高度聚焦，但藉由持股營收來源、驅動個股長期成長的獲利引擎*差異化，作為分散風險策略。
(*獲利引擎指該企業之特定獲利來源經經理團隊評估後具長期成長動能，非未來投資獲利之保證。基金選股以持股之營收來源的差異化，作為分散風險策略。)
中國信託投信更聯手法盛盧米斯賽勒斯美國成長團隊，透過「二高一低」選股策略，嚴選高品質財務體質、成長性高、估值偏低的優質企業。
投資顧問團隊擁有晨星黃金評級**榮譽，擅長從自由現金流量、產業競爭力等面向，發掘具備長期投資價值的標的。
(**資料來源：晨星、法盛投資管理，公告於2023/2/27。獲分析師黃金評級之策略為盧米斯賽勒斯於美國註冊之「成長策略」費用率最低的級別Y、S1、SN1)
| 類型 | 投資區域 | 風險報酬等級 | 保管銀行 | 計價幣別 |
| 股票型 | 美國 | RR4 | 兆豐商業銀行 | 新台幣、美元 |
| 經理人 | 經理費 | 保管費 | 買回付款日 | 買回開始日 |
| 唐祖蔭 | 1.75%(每年) | 0.20%(每年) | T+5 | 成立日起90個日曆日 |
資料來源：中國信託投信整理，2024/11。註：基金風險報酬等級之分類標準，主要中華民國證券投資信託暨商業同業公會基金風險報酬等級分類標準進行分類；依中國信託投信之風險報酬等級表達原則，其中RR1~RR2為保守型，RR3~RR4為穩健型，RR5為積極型。註：本基金風險報酬等級為RR4，風險報酬等級為公司經依基金之投資策略、風險係數等因素整體綜合考量後，並參酌中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會所制定之基金風險等級分類標準(風險報酬等級係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，分類為RR1~RR5五級，數字越大代表風險越高)。惟此等級分類係基於一班市場狀況反應市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。投資人申購基金前應詳閱公開說明書，更多基金評估之相關資料可至投信投顧公會網站之「基金績效及評估指標查詢專區」查詢。 有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站中查詢。
