基金開箱 2024/05/20

乾淨能源投資創新高！抓住飛躍的綠色商機

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(本文章為康和投顧行銷資訊，2024年05月)

2023年是地緣政治動盪、高利率、高通膨的一年，企業籌資變得更加困難，然而全球能源轉型的勢頭卻絲毫未減。根據彭博統計，2023年全球乾淨能源投資金額逆勢成長17%，達1.8兆美元，再次刷新記錄。這顯示在風雨飄搖的一年，全球仍有大量創新資金流向低碳能源轉型等投資領域。

彭博亦指出，從2024年到2030年，能源轉型投資平均每年需要4.8兆美元，才能達到與實現2050年淨零碳排情境一致的水準，這幾乎是2023年總投資的三倍，為提供解決方案的企業勾勒出未來數十年龐大的商機。

飛躍的綠色承諾
巨大的綠色商機
KBI的綠色實績

飛躍的綠色承諾

2015年以來，企業購電協議(PPA)市場急遽增長，帶動數千億美元能源轉型投資，大型科技公司仍為PPA主要貢獻者(圖一)。此外，目前全球已有超過450家公司已加入RE100(會員須承諾於2050年前、階段性的達成100%使用再生能源)，根據彭博估算，它們將需要在 2030年額外購買301TWh(單位：10 億瓩時)才能實現或維持其RE100的目標，這意味著必須在當前水準的基礎上增加一倍，再加上各國政府對綠電的推動，將使未來太陽能和風能發展有更進一步的飛躍。

圖一：2023企業購電協議(PPA)前十大買家

資料來源：BNEF，2024/2

巨大的綠色商機

而這股綠色浪潮與商機，也反映在能源轉型相關供應鏈的股價與營收表現上，不僅是傳統具防禦性的水、電、瓦斯等公用事業之外，包含太陽能、風力等與景氣關聯性高的再生能源，及運用科技解決方案的節能效率類股，未來都可望直接受惠。

公用事業範例－National Grid(NGG)：NGG是英國最大的電力和天然氣公司，在英國和美國擁有和運營電力和天然氣輸配電系統。該公司長期現金流穩定，且擁有強勁股息配發，近五年該公司股價表現達56.2%，其中逾半數來自股息收益，年化股利率約4-6%。
(資料來源：Bloomberg，2024/2/26)
再生能源範例－Vestas Wind Systems(VWS)：VWS是全球最大的風機製造商，在全球風力市佔率達20%。受惠全球能源加速轉型及各國政府政策支持，該公司訂單過去十年年複合增長率達10%，且無論在風機供應、本土製造及研發等方面，皆與台灣有深度合作。
(資料來源：Bloomberg，2024/3)
節能效率範例－Eaton(ETN)：ETN是一家全球大型智慧電源管理公司，專注於電氣基礎設施及電力管理解決方案。受惠電網升級、基建數位化及美國大型製造商回流，獲利可望持續創高，近五年該公司股價表現達311%。
(資料來源：Bloomberg，2024/2/29)

KBI的綠色實績

KBI為全球乾淨能源領域的投資先驅，且於2000年便已發展水資源及乾淨能源等永續股票策略。自2010年KBI能源革新基金成立以來，研究團隊累積了豐富的操盤經驗，主要聚焦節能、再生能源及公用事業等三大類股，並追求長期資本增值的機會，為目前市面上少數投資乾淨能源產業的優質基金之一。

KBI全球能源革新基金(歐元)累積報酬％

1年	2年	3年	5年	成立以來
-8.96	-6.14	4.99	106.68	137.17

資料來源：SITCA、Bloomberg，2024/3/31

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