市場快訊
2024/07/18
富蘭克林觀點：日幣平衡型基金 掌握日圓升值機會
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(本文章為富蘭克林投顧行銷資訊，2024年07月)
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國人瘋日本，日圓越貶則是越買進，最近日圓匯價貶破來到160大關。根據公股銀行統計，今年來，日圓交易量成長至少5成以上。而素有『日圓先生』封號的日本前財務官員榊原英資於接受媒體專訪時重申，看好今年底日圓可望上看130，未來幾年將再升至120，也就是潛藏近2成至2成5左右的升值空間。
資料來源:彭博資訊，2022/6/27~2024/6/27。
等待日圓升值之際，除了日本股市，是否有較穩健或爭取息收機會的投資標的呢?
根據理柏資訊，日圓計價境外基金若以基金級別計算共約有70檔，其中多為投資日本股市的股票型基金，這對於穩健型投資人並非合適的選項， 富蘭克林證券投顧建議，具備高殖利率與低波動優勢的投資標的更能符合多數市場需求， 以目前唯一平衡型日圓計價境外基金日幣避險級別為例，成立以來(2023/8/18)至今年五月底，規模已達212億日圓，規模快速成長， 反映出日圓持有者對穩健型日圓計價商品的殷切需求。
資料來源:理柏資訊，2023/8/31~2024/5/31，日圓計價。
資料來源: 彭博資訊，(圖3.)截至2024/5/31，*美國投資級債取彭博美國投級債指數之最低殖利率，乃考量提前贖回情況之到期殖利率， 基金持債殖利率不代表基金報酬率或配息。(圖4.)2023/8/31~2024/5/31，原幣年化波動風險。本基金日幣避險級別成立於2023/8/18。 指數不代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議，基金不同於指數，基金可能會有中途清算或合併等情形，投資人無法直接投資指數。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
管理資產規模高達880億美元，相當於台幣約2.8兆的富蘭克林收益投資策略投資長暨富蘭克林顧問公司總裁 愛德華．波克表示，美國利率水準已在高峰正準備轉向，債市的高殖利率與潛在資本利得空間仍是美國平衡型基金最偏好的機會，而美國經濟堅韌也支持著美股頻創新高，此時藉由「主動選股」是參與股市最重要的關鍵，將藉由股市震盪之際逐步加碼，朝向更均衡的股債配置。
*美國平衡型基金藉由聚焦收益Dividend(1)，多元資產Diversified、與動態配置Dynamic的3D收益策略打造較高殖利率且較低波動度的投資組合。
註(1): 此處泛指來自股票、債券與混合資產之收益。
