對孩子深謀遠慮的愛 從買對基金開始

(本文章為中國信託投信行銷資訊，2023年09月)

《戰國策》的名篇《觸龍說趙太后》中的老臣觸龍以一句話說服了趙太后，讓她同意讓小兒子去齊國當人質搬救兵救趙， 而那句名言就是「父母之愛子，則為之計深遠」，說的正是父母為了愛孩子，總是會從長遠端來謀劃、深謀遠慮。

父母愛子之心，不分古往今來，都是一樣的。對作父母的來說，寧可苦自己也要讓孩子吃好、用好，想盡辦法讓孩子上最好的學校、受最好的教育。 不過，要想讓孩子贏在起跑點，就得先有足夠的銀彈，從幼稚園到研究所，加上私立學校及昂貴的補習費， 少則百萬，多則上千萬，如此可觀的教育基金一定要及早準備。

父母為孩子的深謀遠慮，可透過長期定期定額投資理財來實踐，且愈早投資愈能發揮效果，正如愛因斯坦的名言「複利的威力，遠大於原子彈」。

【關鍵一】「成長性」乃長期投資最佳護城河

中信投信指出，現階段選擇長期投資的標的絕不能錯過「美國大型成長股」，因為就過去20年來看，美股的市值仍為全球之冠， 市值成長達32兆美元（Bloomberg統計自2003/4/30至2023/7/31），而就未來來看，全球經濟已進入「第六波康波循環」， 若上市公司資產負債表維持健康，則嶄新的重大創新趨勢，可能會引領美股的牛市持續。

所謂的「康波循環」通常與技術革命創新有密切相關，而一個大波裡面包含4個小波：繁榮、衰退、蕭條、回升。 第一波是1780至1830年的蒸汽機問世；第二波是1830至1880年的火車與鋼鐵；第三波為1880至1930年的電器、化學創新；第四波為1930至1970年的汽車、 石化；第五波為1970至2020年的ICT；第六波則是2020年開始的數位資訊，包括AI、大數據、自駕車、萬物聯網、先進醫療等。

資料來源：Bloomberg，中國信託投信整理，資料期間共約20年，自2003/4/30至2023/7/31。*美股市值採用S&P500指數計算、歐洲股市之市值採用MSCI歐洲指數市值計算、新興亞洲股市之市值採用MSCI新興亞洲指數計算、日股市值採用日經指數計算。 各區域股市之市值趨勢僅為釋例，不為未來投資獲利之保證。以上指數為含息報酬指數，僅供參考用途，其歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證，亦不代表基金現在或未來之報酬率。

中信投信進一步指出，據Lipper統計自2012年12月至2022年12月，美國成長股這類資產近十年的年化報酬率為13.6％(採「標普500成長指數」)， 而由中信投信總代理的「法盛盧米斯賽勒斯美國成長股票基金」正是美國大型股基金中的佼佼者， 基金持股預估未來五年的平均自由現金流年化成長率(FCF, Free Cash Flow) 更高達23.5％，成長型公司若能持續保有高自由現金流， 表示企業經營穩健、成長、體質佳，轉化運用在驅動公司各方面的動能亦可能更好，未來無論轉換為股東權益或配發股利能力上將可以有所期待。

圖片來源：mksucai.com免費圖庫，中國信託投信整理。* 資料來源：Lipper，美元總報酬。大型成長股是採「標普500成長指數」，資料時間2012/12至2022/12，共計10年。 **資料來源：法盛投資管理，此為本基金持股截至2023/7之自由現金流預期未來5年之平均年化複合成長率，每月公告一次預估數值。 指數為含息報酬指數，僅供參考用途，其歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證，亦不代表基金現在或未來之報酬率。 本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

【關鍵二】方法對了，投資無須辛苦選時機

如下圖所示，若自2016年6月起至2023年7月起，若每月底投資3,000元，累計投入25.8萬元，將可累積42萬元， 總報酬率達63％；即使買在高點2021年1月起至2023年7月，也有19％的報酬率。

資料來源：Bloomberg，中國信託投信整理，資料期間2016年6月起截至2023年7月底。定期定額報酬率計算是採月資料計算，於每月底投入一定金額，至最新資料日期之報酬率。 投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。此資料僅為歷史數據模擬回測， 不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。

【關鍵三】專家策略、紀律操作，核心配置優質選項

中信投信指出，「法盛盧米斯賽勒斯美國成長股票基金」有獨道的操作策略，採「2高1低」七步驟挑大型成長股，嚴守價格紀律，目前布局市值大於250億美元的企業超過9成， 高信念長期持有30至40檔個股，長期週轉率目標目前訂在0至25％，目前佈局約30種「獲利引擎」，風險得以有效分散。

資料來源：法盛投資管理，中國信託投信整理。 以上僅為本基金選股策略，不代表未來績效保證，不同時間進行操作，其結果亦可能不同。

中信投信指出，法盛盧米斯賽勒斯是近百年資產管理公司，基金經理人阿齊茲(Aziz Hamzaogullari)擁有超過30年投資研究經驗， 所帶領的盧米斯賽勒斯成長策略團隊平均都有16年以上的經驗，其中，「美國成長策略*」更榮獲2023年晨星金獎肯定，是投資人長期投資的最佳掌舵者， 更是父母為孩子長期累積子女教育金的不二選擇。

【中國信託投信獨立經營管理】
本基金經金管會核准或同意生效。惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益； 基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。 本資料僅供參考，請勿將其視為買賣基金或其他任何投資之建議或邀約。以上所作任何投資意見與市場分析結果，係依據資料製作當時情況進行判斷， 本公司已力求資訊之正確與完整，惟文中之數據、預測或意見仍可能有脫漏或錯誤之處，本公司不保證本資料內容及來源資料之正確及完整性。 匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產而使資產價值變動；本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效或因市場環境變化已有變更， 投資標的之價格與收益亦將隨時變動， 投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去的績效亦不代表未來績效之保證，投資人應自行判斷投資標的、投資風險， 或尋求專業之投資建議，不應將本資料內容引為投資之唯一依據 ，若有投資損益或因使用本資料所生之直接或間接損失，應由投資人自行負責。本公司或關係企業與其任何董事、 受僱人不因此而承擔任何損害賠償責任。 有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書(或中譯本)或投資人須知中， 投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。 各銷售機構備有基金公開說明書及投資人須知，歡迎索取。 投資人應注意基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險；或有因利率變動、 債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險，同時或有受益人大量贖回時，致延遲給付贖回價款之可能。 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。 投資涉及新興市場部份，其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。 投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本公司總代理之法盛國際系列基金CT級別部分，手續費雖可遞延收取， 惟每年仍需支付1%分銷費，可能造成實際負擔費用增加。CT級別於投資人持有滿3年後自動轉換為R級別，無需再支付分銷費。 基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率； 基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人申購前應詳閱基金公開說明書。 基金投資風險請詳閱基金公開說明書。詳細資訊請參考各基金之公開說明書與投資人須知。 *獲分析師黃金評級之策略為盧米斯賽勒斯於美國註冊之「成長策略」費用率最低的級別(Y、S1、SN1)。 本基金為相同團隊採相似策略註冊於盧森堡之UCITS Fund，雖為相似之策略(聚焦美國成長股)，但或因註冊地法規不同而使基金配置及績效不同。