(本文章為富達投信行銷資訊，2025年05月)
今年以來關稅政策不確定性加劇金融市場震盪，進一步也造成多種貨幣匯率波動。面對挑戰重重的市場環境，保持主動、敏捷且分散的投資布局至關重要，除了多元化資產配置的原則，運用不同幣別進行投資，亦為加強投資組合防禦力的解方之一。
以日幣為例，鑒於貿易戰可能造成對全球經濟的影響，日幣投資或可躲避貿易緊張局勢和應對美國經濟衰退可能。此外，近年來日幣匯率相對台幣為弱，引發民眾換匯潮。除了用來規劃日本旅遊，日幣資金閒置在銀行收益有限，投資人可思考運用部分日幣進行投資，為資產創造收益，同時採取避險策略更有助降低匯率波動風險。
統計資訊亦顯示日幣投資趨勢。根據基金資訊觀測站最新截至2025年3月數據，國人持有日幣計價境外基金總額為前一年同期兩倍。儘管日幣投資仍以日本市場為主，國人持有日幣計價境外基金且投資於日本以外市場總額為前一年同期六倍。1
至於眾多日幣級別投資產品怎麼選？富達國際表示，面對美國關稅政策變數以及潛在貿易戰的不確定性，投資人宜採取多元配置，慎選優質股息與優質債券。
股票投資方面，富達投資團隊主要關注受關稅風險影響相對較低的企業，包括已完成全球供應鏈布局之全球跨國企業，因這些企業儘管總部設在美國之外，日常業務營運和工廠都在美國當地；同時著重具有獲利品質的企業，因這些企業的獲利前景主要由內部營運表現推動，而非仰賴外部因素。
此外，關注股息可持續成長的企業是另一大關鍵。根據歷史經驗，股息是總回報中具體且直接的組成部分，在過往任何市場週期均持續配息且增加股息的企業，於波動市場中的股價波幅及跌幅往往較小，股價展現韌性。
債券投資方面，富達投資團隊持續觀察聯準會將優先考慮穩定物價或最大化就業之雙重使命，同時基於近期市場震盪使美國投資等級債利差擴大，伺機增加在該區域布局，然而考量美國市場動盪可能持續，目前仍偏好歐洲信用債。對於非投資等級債，主要持有具信心之高品質企業，以期獲取長期的收益報酬。
投資人可評估個人風險承受度及理財目標，選擇合適標的進行投資，讓手中日幣發揮更多效益。儘管市場波動讓人不安，但從歷史經驗來看，市場下跌往往是掌握長期投資的入市契機。面對難以捉摸的市場變化，若採取多元化配置，並且避免被市場情緒牽著走，長時間參與市場，將有望受惠波動所創造的回報契機。
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本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險請詳公開說明書或投資人須知。投資人應注意投資必有因利率及匯率變動、市場走向、經濟及政治因素而產生之投資風險。當基金投資於外幣計算之證券，以台幣為基礎之投資人便承受匯率風險。富達並不針對個人狀況提供投資建議，投資人應審慎考量本身之投資風險，自行作投資判斷，並應就投資結果自負其責。
投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險。投資人應選擇適合自身風險承受度之投資標的。債券價格與利率呈反向變動，當利率下跌，債券價格將上揚；而當利率上升，債券價格將會走跌。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
依金管會規定，境外基金投資大陸地區之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資前述有價證券總金額不得超過該基金淨資產價值之20%，當該基金投資地區包含中國大陸及香港，基金淨值可能因為大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。
非投資等級債券基金適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人;投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重，由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，非投資等級債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，投資人應審慎評估。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人。
投資非投資等級債券之基金得投資於美國Rule 144A 債券(境內基金投資比例最高可達基金總資產 30%)。惟該債券屬私募性質，並無向美國證管會註冊登記及資訊揭露之特別要求，同時僅有合格機構投資者可以參與該市場，交易流動性無法擴及一般投資人，較可能發生流動性不足，投資人投資前須留意相關風險。
基金投資於金融機構發行具損失吸收能力之債券(包括應急可轉換債券(Contingent Convertible Bond, CoCo Bond)及具總損失吸收能力債券(Total Loss-Absorbing Capacity, TLAC))，當金融機構出現資本適足率低於一定水平、重大營運或破產危機時，得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權，可能導致客戶部分或全部債權減記、利息取消、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日、或暫停配息等變動。
股票入息基金投資之企業，其股利（股息）配發時間及金額視個別企業之決定(例如：該企業一年可能集中於一或兩次配發)，故每月配息金額的決定主要乃是透過對投資組合企業長期股利配發記錄的追蹤作未來一年股利金額的保守預估，並考量相關稅負後，方決定每月基金每單位的配息金額。
月配息型、A/Y股穩定月配息、A/Y/B股【F1穩定月配息】、A股H月配息澳幣避險、Y股H月配息澳幣(澳幣/美元避險)及A/B股C月配息之配息可能由基金的收益或本金或收益平準金中支付。任何涉及由本金或收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。其主旨是，只有在維持穩定配息時，基金的股息才會由本金部份支出。但請注意每股股息並非固定不變。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息; 基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。月配息型、A/Y/B股【F1穩定月配息】、A股H月配息澳幣避險、Y股H月配息澳幣(澳幣/美元避險)及A/B股C月配息進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金近12 個月內由本金支付配息之相關資料，請至富達投資服務網http://www.fidelity.com.tw/查詢。F1穩定月配息適合瞭解與接受以下說明的投資人：配息主要來自於總收入及偶爾來自於本金，只有在維持穩定配息時，才會由本金部份支出。但請注意每股股息並非固定不變。C月配息適合瞭解與接受以下說明的投資人：配息主要來自於總收入及本金，以達到高於F1穩定月配息的配息水準。本金支付的股息代表原始投入本金的報酬或部分金額退還，或原始投資產生的任何資本利得。配息可能導致基金每股資產淨值，以及可供未來投資使用的基金本金立即減少。本金成長幅度可能縮減，高配息不代表投資人總投資的正報酬或高報酬。投資遞延手續費N類型各計價幣別受益權單位之受益人，其手續費之收取將於買回時支付，且該費用將依持有期間而有所不同，投資未達(含)1、2、3年，遞延手續費率分別為3%、2%、1%，滿3年後即零遞延手續費，其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同，亦不加計分銷費用，請詳閱基金公開說明書。投資B相關級別基金不收申購手續費，但如提前贖回投資人須支付遞延手續費，並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取，惟每年仍需支付1%的分銷費，可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算。基金遞延手續費率：0-1年3%，1-2年2%，2-3年1%，3年以上0%。分銷費已反映於每日基金淨資產價值，以每年基金淨資產價值之1%計算。並請詳基金公開說明書。
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