市場快訊
2024/09/18
波動關鍵時刻更要堅持，趁勢佈局台股後市
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(本文章為安聯投信行銷資訊，2024年09月)
本文匯整了：
短期來看，9月Apple新機發表後將進入題材空窗期，加上9月下旬到10月向來是台股季節性淡季，大盤可能持續整理，預期第三季季報及2025年展望公布後，信心回升，指數才可能再創新高。
然而，整體來看，台股持續受到人工智慧(AI)結構性成長動能帶動，相關供應鏈能見度佳，Apple手機出貨量也上修，預期未來兩年將帶動換機潮，對企業獲利正向，可趁機布局基本面展望佳公司迎接後續行情。
科技產業成長仍集中在先進製程，主要由AI帶動。儘管近期市場因尚未見到能讓AI變現的殺手級應用而有些雜音，但美國四大雲端服務供應商(CSP)仍積極投入AI資本支出，因為現階段「投資不足的風險遠大於投資過度風險」，AI軍備競賽持續，台灣半導體硬體廠持續擁有成長動能。
Blackwell晶片時間雖略有延後，但對台灣供應鏈業績影響甚微，甚至有些公司因此加分。觀察AI晶片巨頭Nvidia採購協議金額持續創高，此外，AI的重要性漸漸受各國政府重視，但數據具有敏感性及保密性，愈來愈多國家希望建置自己的AI資料中心，均有利供應鏈廠商業績。
手機和NB/PC族群終端銷售依然平淡，整體雖未回溫但也沒有進一步惡化。傳統伺服器仍受到AI需求的排擠，但動能已開始復甦。至於車用和工業相關，庫存調整仍在進行中，但相比去年第四季到今年上半年的大幅下修，現階段修正力道已明顯趨緩。
Apple小幅上修今年下半年新機備貨量，關注9月能否看到更多新應用並帶動換機潮。Apple在今年全球開發者大會(WWDC)首度發表AI Intelligence，現階段將只有iPhone 16及iPhone 15 Pro可支援，此外，明年上半年將推出平價版、下半年新手機可望推出輕薄版手機，市場猜測此舉是為後續摺疊機預做準備，預期2025年iPhone出貨量將創歷史新高，相關供應鏈可留意。
展望後市，短期為台股季節性淡季，大盤可能持續波動，但拉中長期，人工智慧(AI)成長動能依然是主流，企業獲利基本面仍可望支撐盤勢。現階段定期定額台股基金的投資人，可持續累積部位，中長線投資者亦可趁勢分批佈局累積未來收穫機會。
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