基金開箱
2024/07/11
開箱機器人科技基金，AI下一步將由人形機器人重塑世界
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(本文章為百達投顧行銷資訊，2024年07月)
百達機器人科技策略資深經理人Daegal Tsang分享2024年機器人科技的投資趨勢：著眼於AI掀起的下一波變革，以及人形機器人（Humanoid Robotics）將如何因生成式AI帶來突破性發展。
百達機器人科技策略投資團隊認為，人形機器人正在興起，機器人科技領域的半導體產業鏈上游製造供應商將受惠於此趨勢，全球人形機器人市場將經歷顯著成長，預計 2023 年至 2028 年複合年增長率 (CAGR) 為 50%。
百達投顧表示，近兩年大型科技股帶動股市漲勢，科技族群已成為全球股市的火車頭，長期漲勢可期。 投資人可以利用長期投資的趨勢，選擇定期定額投資百達-機器人科技（基金之配息來源可能為本金），由於投資標的聚焦在機器人、自動化與人工智慧，對聚焦在半導體產業鏈上游、大者恆大的機器人科技無疑是長線利多。
資料來源：瑞士百達資產管理， 2024。 排除造成重大環境和/或社會危害的有爭議的武器和活動公司。瑞士百達資產管理保留對執行排除標準的權利，並得視情況偏離第三方資訊。更多訊息請參考瑞士百達資產管理責任投資政策。此投資指引為內部指引，可在基金公開說明書的範圍內隨時更改，恕不另行通知。
本文目錄
瑞士百達資產管理將機器人科技定義為三個面向：機器人、自動化與AI。
談到機器人，傳統的工業機器人多指以高速精密自動執行一個或多個任務的機器，如今在機器視覺與AI等快速發展下，機器人正變得越發獨立作業。
自動化影響力遍及所有產業，包括所有利用硬體或軟體解決方案，以改善與顛覆現有流程的公司。如今自動化範疇如機器人技術、軟體、專家系統、傳感器和遙測、通訊、光電學、過程測量和控制、無線應用、系統整合、測試和測量等等，皆是機器人技術進步的關鍵。
AI是指能夠感知環境、處理複雜數據並獨立運作的機器所展現的能力，為開發進階的自動化／機器人解決方案所需，涉及圖形處理、原始計算、圖像識別、自然語言處理或決策工具。
人形機器人正在興起，其設計目的主要為人類設計的環境中無縫運作。市場預估全球人形機器人2023 年至 2028 年複合年增長率 (CAGR) 為 50%，目前尚處於起步階段，以終端產品而言，大多數人形機器人製造商尚未公開上市，但上游的供應商早在百達機器人科技策略的投資範疇之內。
百達機器人科技策略投資團隊表示，以半導體而言，輝達將新一代AI晶片交由台積電製造，而台積電在整個晶圓代工市場的市占率逾5成，更在應用於AI的先進晶片中市占率逾9成，受惠於機器人發展潛力，台積電未來成長空間仍大。
在支援技術方面，為了模仿人類行為而設計的人形機器人需要先進的技術。其中包括對感知、分析和運動控制至關重要的半導體，如輝達、恩智浦、英飛凌、微晶片科技；在自動化領域，可以運用電腦輔助設計軟體，幫助設計新機器人，如 Altair、Ansys；許多工業機器人公司是這些人形機器人的製造商，像是發那科、泰瑞達、安川電機；工廠自動化企業為人形機器人提供動力系統，例如西門子、羅克韋爾自動化。
資料來源：瑞士百達資產管理、2024。 除任何瑞士百達集團的商標使用權外，百達投顧並無獲授權可以複製本資料內任何商標、標誌或影像。僅為舉例說明之用。本資料所提之企業，僅為舉例說明之用，不應被視為買賣該標的的建議，也非基金之必然持股／債。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本資料提及之投資資產或標的。
對於小家庭而言，機器人科技還有非常生活化的一面。許多家長對機器人科技的認知，可能停留在實體機器人或是工廠中的機械設備，百達投顧指出，實際上機器人科技投資範疇還聚焦在使機器人變得更像人類的智慧科技（例機器感知）、工業與營運自動化（例數位管理系統）、及機器人走入日常生活的相關消費與服務應用（例掃地機器人）。
百達-機器人科技（基金之配息來源可能為本金）成立於2015年10月，為全球最早投入機器人科技投資的基金之一。管理規模截至2024年6月底已突破100億美元。除科技股外，基金投資產業還涵蓋工業、通訊服務健護等產業；國家除美國之外，第二大與第三大分別配置於東西方兩大工業強國德國與日本。
截至2024年5月底百達-機器人科技（基金之配息來源可能為本金）半導體成分相當高，比重達44.18%。由於人工智慧的發展高度仰賴半導體，預計到2030年，人工智慧相關的半導體成長預計將是整體半導體的5倍，來自大數據和人工智慧的GDP 年均增長15.7兆美元，將是可靠的長期趨勢。
投資人若欲布局AI科技並不晚，主因在於股價漲幅尚未完全反映獲利成長，使得價值評估仍處在相對低估的水準，而且科技巨頭和提供應用服務的企業（蘋果、微軟、亞馬遜、Alphabet、Meta）近期公布財報顯示，持續增加資本性支出及AI基礎建設的投資，加大布局自有晶片研發和應用，對聚焦在半導體產業鏈上游、大者恆大的機器人科技無疑是長線利多。
百達機器人科技策略投資團隊分析，未來4年人工智慧相關的半導體成長，預計將是整體半導體產業的5倍。百達投顧表示， AI像是一座金山，各行各業都想在這座金山挖礦，投資機器人科技，就如同投資挖礦工具的公司，是現在迎接AI題材的最佳方式。
