母子基金
2023/12/15
看好AI引領「iPhone」時刻，母子基金投資法助穩健佈局
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(本文章為富蘭克林投顧行銷資訊，2023年12月)
今年來主導全球金融市場走向的關鍵因素，在政策變化之外，莫如科技產業的AI人工智慧題材。AI實際上已經存在很長時間，然而過去一年生成式AI的快速發展，彷彿正為科技業創造「iPhone」時刻，除了基本的推理能力、數學能力，生成式AI還非常擅長根據主題來做總結，這幫助提高了生產力，我們認為生成式AI將能顛覆和改變各產業和部門，如：媒體、技術開發、娛樂、教育、醫療保健，而投資人似乎還沒有意識到此一即將發生的巨大轉變。
AI之外，包含雲端運算、金融科技、物聯網和5G、網路安全等數位轉型題材，預期將共同打造科技產業長期堅實的投資利基，不過，聚焦於單一產業可能導致較大的波動性。回顧近三年來，涵蓋疫情發生與聯準會積極緊縮政策期間的科技股走勢，股價劇烈起伏，尤其2021年底攀至高峰後，所累積的漲勢在不到半年時間即腰斬逾半，若進出時點判斷失常，恐怕造成嚴重損失，即便是採取較為穩健的定期定額投資方式，都可能在投資過程中遇到較大的負報酬，如此也很有可能導致投資人因而放棄長期投資計畫。
為了避免無法堅持長期投資的情況發生，建議可以採取更具策略性的定期定額作法，即為母子基金投資法，投資人可選擇以一筆資金先投資於波動度較低的母基金，可依風險屬性選擇債券型基金或平衡型基金，再由母基金撥款或配息金額，定期定額扣款投資於股票子基金，在母子基金的搭配下，有助降低整體投資組合的波動程度與貿然贖回風險，同時也協助投資人落實投資致勝相當重要的兩個關鍵，亦即資產配置與長期投資兩個概念。
以美國股債平衡策略加上美國科技股為例試算，假設單筆投資100萬元於美國股債平衡策略，每月定期將配息收益約6000元投入美國科技股為子基金，相較於單獨定期定額投資於美國科技股的報酬率走勢波動程度劇烈，採用母子基金投資法的報酬率趨勢更為穩健，若將子基金置換為全球氣候變遷指數，也呈現相同趨勢，突顯母子基金投資法有助於舒緩投資壓力，進一步降低投資誤判的機會。
資料來源︰理柏資訊台幣計價，統計自2020/10/31至2023/10/31。美國股債平衡策略為50%MSCI美國高股利指數+50%彭博美國複合債指數，科技股則採S&P 500科技指數。投資規則為定期定額報酬率係理柏資訊假設每月1日扣款，遇例假日則以次一營業日計算，每個月投資之投資成果。 投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。 ‹以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。以上僅為歷史資料模擬投資組合之結果，不代表本投資組合之實際報酬率及未來績效保證，不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同。›
投資的致勝關鍵之一在於時時能未雨綢繆，雖然AI、數位轉型題材明確，但不可諱言今年來的反彈幅度已大，回檔調節壓力不小，仍須著重股債平衡為核心的投資組合配置法，搭配母子基金的作為，把母基金每月撥下來的收益當再投資本錢，既可望用月配息金錢滾錢，也增加資產配置的廣度，有當紅的科技類股或氣候變遷題材股帶頭衝，其他高息題材的股票和債券部位穩固後防，不必承受高風險資產隨時可能大幅拉回整理的不安，避免在過程中誤判情勢導致損失連連的憾事發生。
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