投資觀點
2024/09/06
萬寶觀點：AI後市具潛力 美國大型成長股長線看好
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(本文章為萬寶投顧行銷資訊，2024年08月)
資訊科技發展迅速，並以創新為競賽，根據研調機構Gartner公司的最新預測，2024年全球IT支出預計將達5.26兆美元，比2023年成長7.5% ，到2030年將達到8兆美元。其中，AI正在進行一場資訊工業革命，帶動科技創新及需求，生成式AI帶動生產效率提升，對企業來說可以降低成本，提升獲利。
科技大廠自2023年下半年率先獲利轉為正成長，獲利改善情形開始擴散到標普500其他企業。根據專業機構LSEG截至8月6日對S&P500企業盈餘成長的預估(如圖一)，整體S&P500企業的2024第二季盈餘成長率約13.7%，2024年全年則成長10.5%，比2023年的4.1%大幅成長；到2025年盈餘成長更達14.8%，顯示企業獲利穩定，有利於大型股的表現。
資料來源：LSEG，萬寶投顧整理。
同時，根據Bloomberg與IDC資料統計，未來10年到2032年生成式AI的營收複合成長率高達43%，達到1.36兆美元(如圖二)，擴張速度相當快。在資本市場的推波助瀾下，各種生成式AI應用不斷推陳出新，將AI產業推向了另一波新高峰，這股熱潮將持續一段時間。AI創新技術帶動成長動能，可生成式AI的擴大運用，就帶動AI伺服器市值大躍進。此外，根據研究機構Statista預估，全球AI伺服器市值從2023年的310億美元，至2033年的4300億美元，複合成長率(CAGR)達30%，相關應用的產品成長需求大。
資料來源：Bloomberg，IDC資料統計，萬寶投顧整理。
在AI的發展過程中，大致可分晶片生態系統、架構與推動者、基礎模型、及應用程式(如圖三)。晶片生態系統包括輝達(Nvidia)、艾司摩爾(ASML)、台積電(TSMC)、超微(AMD)、三星(Samsung)、新思科技(Synopsy)等都是最大受惠者，這些企業在市場確實表現亮眼。架構與推動者，如Amazon、Microsoft、及Google。至於AI基礎模型，包括Microsoft的Open AI，Meta的LLaMA，Google的PaLM2，及Amzaon的Tiatan。應用程式則包括Amazon、Microsoft、及Google。廠商如何利用AI提高生產力、提供更好的產品以及使服務提高價值，目前看來Meta是在應用程式提供商中能提供上述能力的廠商，而Servicenow、Shopify、Adobe、Intuit及Salesforce等廠商也很有機會在AI領域成功；微軟則兼具兩類型公司的特點，隨著Office 365產品導入AI並在市場接受度提高，將更有機會提高售價。
資料來源：萬寶投顧整理。
普徠仕美國大型成長股票基金已成立超過65年，此基金之創辦人普徠仕是華爾街公認的「成長股之父」。基金聚焦布局在市值超過80億美元、連續3年獲利超過兩位數的美國大型龍頭股，鎖定AI人工智慧、5G物聯網、大數據及自動化等產業關鍵主題，掌握產業高速成長契機，追求創新帶來的高成長動能，並透過優異的分析管理使績效長期有卓越表現。
普徠仕美國大型成長股票基金曾經獲得多種獎項，包括理柏基金獎2019最佳十年期美國股票基金(理柏108.03.13)、2018最佳五年期美國股票基金(理柏107.03.13)、理柏基金獎2016最佳三年期、五年期美國中小型股票基金(理柏105.03.10)、理柏基金獎2014最佳三年期美國股票基金(理柏 103.03.12)。Benchmark獎2017美國大型股票類，最佳基金公司傑出表現獎(指標 107.01.13)。
