投資心法
2024/08/12
決定投資賺賠的主因竟不是「市場行情」，100%正報酬的關鍵是…
分享到
(本文章為中租基金平台行銷資訊，2024年8月)
華爾街有一句名言：「行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長」，越是動盪的時期越要理性應對，堅守長期投資箴言，才是抵禦大空頭的利器。接下來會透過兩個歷史數據實證，幫助您建立投資信心，挺過最艱難的時期，最後才有機會收穫甜美果實。
你是否曾經因為錯過一波股市漲幅而懊惱不已？又或是擔心買在高點而錯失良機？從超過50年的歷史數據中，我們發現一個有趣的現象，其實投資進場時點的好壞，對於投資回報的影響並沒有太大。在歷史最高點進場投資史坦普500指數，與指數未創高時進行投資相比，兩者回報表現沒有顯著差異，甚至於指數創高後再進行投資，一年後中位數漲幅還可高達12%，可見股市漲高並非推遲投資理由。
資料來源：JPMorgan，柏瑞投信2024/1/5整理，計算時間自1970年~2023年。以上指數試算僅供參考，非基金之實際績效，亦不保證基金未來之表現。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去績效亦不代表未來績效之保證。過去績效不代表未來收益之保證。
以投資全球股票指數為例，統計2003年至2023年共20年的數據顯示，持有時間越長、正報酬機率會隨之提高，持有5年正報酬機率就可高達九成，堅持超過10年正報酬的機率就能達到百分之百，由此可見「持有時間」比「市場行情」更重要！與其埋怨市場行情不佳，到不如用自己可控的方式，堅持長期投資，緊捉收益機會。
資料來源：彭博，百達投顧整理，統計過去20年，2003/7~2023/6投入MSCI所有國家世界指數，假設任一個月進場， 開始投資MSCI所有國家世界指數至期滿一年、三年、五年及十年於月底贖回，不同投資期間下之平均累積報酬率與正報酬機率。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去績效亦不代表未來績效之保證。定期定額績效假設投資人於每個月月底扣款一次，且每次扣款金額相同，連續至少一年以上，並於期滿當月月底贖回。
現階段市場大幅修正之際，正是定期定額微笑曲線投資法的最佳應用時機，假設在不同震盪修正期間持續進場，每次投入資金10元，儘管下跌風險可能會持續擴大，但與單筆投資不同的是，定期定額方式會於下跌期間持續建立部位、降低平均持有成本，因此在資產價格回升至8元時，該筆投資已出現獲利，反觀若以單筆投資介入者，此時虧損幅度仍達20%，而在價格回升到10元時，單筆投資才剛平盤，定期定額投資獲利就已超過30%。
巴菲特曾經說過「與其預測風雨，不如打造諾亞方舟」，面對上沖下洗的市場行情，「定期定額」微笑曲線投資法就宛如諾亞方舟，在市場修正的過程中，幫助投資人克服人性恐懼，勇敢且堅定地描繪出逆轉勝的微笑曲線。
