熱門活動
2024/09/10
投資也要斜槓！收益來源多多益善，攻守兼備一次滿足
分享到
(本文章為中租基金平台行銷資訊，2024年09月)
在國際地緣政治緊張升溫、美國大選在即的背景下，全球經濟前景充滿變數，2024下半年，金融市場預期將持續波動，令不少投資人進退維谷，擔憂太積極會買在高點、太保守又會錯過上車機會，到底該如何有智慧地投資，既能追求資本利得，又可以兼顧收益？其實只要選對一檔攻守兼備的基金，就能一次滿足上述需求。
本文中租基金平台彙整了：
什麼投資訣竅有助於堅持長期持有？除了遵循「定期定額」紀律投資，發揮「平均投資成本」的效果，降低價格波動對投資信心的影響之外，還可以透過強調「資產配置」的「平衡型基金」，輕鬆實現攻守兼備的股債平衡配置。
平衡型基金是什麼？
基金投資組合標的同時包括股票、債券或其他固定收益證券。
以過去30年每月進場投資一年「50%股票+50%債券」美國平衡策略為例，試算結果顯示，美國平衡策略不僅能夠掌握七成美股上漲機會，波動風險也大幅降低，僅約美股的一半，且平均報酬、最高報酬率皆高出美國複合債七成之多，跟漲抗跌效果極佳。
| (%) | 美國股票 | 美國平衡策略 | 美國複合債 |
| 平均報酬 | 11.25 | 8.08 | 4.63 |
| 最低報酬 | -43.32 | -20.63 | -15.68 |
| 最高報酬 | 56.35 | 31.47 | 18.47 |
| 波動度 | 17.12 | 9.02 | 5.07 |
資料來源：富蘭克林投顧，彭博資訊，1993/12/31~2023/12/31，美股:史坦普500指數，美國複合債:彭博美國複合債指數，美國平衡策略: 50%史坦普500指數+50%彭博美國複合債指數。指數不代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議，基金不同於指數，基金可能會有中途清算或合併等情形，投資人無法直接投資指數。
覺得股、債配置還不夠均衡嗎？為了幫助投資人應對詭譎的市況，當前有越來越多基金公司推出「多重資產基金」，納入除了股票、債券之外，還加入有機會創造穩定現金流的其他資產，例如：特別股、REITs(不動產投資信託)、實質資產(如基礎建設股票及REITs)、可轉債、掩護性買權的權利金等不同類型標的，看中的就是其所能提供的殖利率。
什麼是殖利率？
「殖利率」是衡量收益率的有效方式，指一項投資每年能獲得的股息或利息收入與該投資金額間的比率。「股票殖利率」是指公司支付的現金股息佔其股票市場價格的比例；「債券殖利率」則是指買入債券且持有至到期日止的投資報酬率，又稱「到期殖利率」。
資料來源：摩根投信，BAML, Bloomberg, Federal Reserve, FTSE, NCREIF, Russell, 資料日期2024.3.31。特別股為BAML Hybrid Preferred Securities, 美國非投等債為Bloomberg US Corporate High Yield, 美國REITs為FTSE NAREIT All Equity REITs, 美國基建股票為NYSE FactSet U.S. Infrastructure Index, 美國投資等級債為彭博美國投資等級企業債券指數, 美國可轉債為Bloomberg US Convertibles Composite, 美國股票為S&P500, 美國10年期公債為Tullett Prebon。*基金主要投資基礎建設相關之股票及不動產投資信託受益證券(REITs) 過去表現並非目前及未來績效的可靠指標。圖示僅以前述指數試算，並非代表基金之表現，投資人無法直接投資於指數。
多重資產基金定義？
指的是同時投資於股票、債券(包含其他固定收益證券)、基金受益憑證、不動產投資信託基金受益證券及經金融監督管理委員會核准得投資項目等資產種類。
長期來看，不同類型的資產會呈現出不同的成長曲線。不論是「股票+債券+可轉債」還是「股票+債券+實質收益資產(REITS及基礎建設股票)」的投資組合，其實初衷都是一樣的，希望透過多元資產類別在不同市場環境下的不同表現，達到降低投資組合波動的效果，讓投資人更從容面對市場的短期震盪，在長期中獲得更穩定的報酬。
通常多重資產基金會精選能提供穩定現金流的投資標的，例如投資等級債券、非投資等級債券、高股息股票和不動產投資信託(REITs)等，這些資產就像是一棵常青樹，即便歷經市場寒冬，仍會有息收的果實，有效緩衝市場下跌帶來的損失，且固定收益的特性也能提供投資組合更強的下檔保護。
資料來源：安聯投信，2024。
有些投資人雖然樂於親自操盤，但當涉及較不熟悉的資產類別時，往往會力有未逮。以美國房地產投資信託(REITs)為例，雖然過去15年表現亮眼，成為「多重資產基金」的熱門選擇，然而對一般投資人而言卻是一大挑戰。REITs不僅與房市和利率政策息息相關，更因產業類型多元，受到各產業發展週期的影響，因此精準配置REITs基金的比例，對投資人而言又是一個複雜的課題。然而，投資不該成為負擔，懂得納入「多重資產基金」等於是將資產配置的難題交由專業經理人處理，就能讓投資變得輕鬆又簡單。
資料來源：摩根投信(左)Bloomberg, 資料日期1999.12.31-2024.1.31, 全美房價指數為S&P/Case-Shiller全美房價指數, 美國REITs指數為FTSE NAREIT All Equity REITs Index。(右)Bloomberg, 資料日期2009.3.31-2024.3.31。美國特別股為BAML Hybrid Preferred Securities、美國REITs為FTSENAREITAll Equity REITs Index、美國可轉債為彭博美國可轉債指數。圖示僅以前述指數試算，並非代表基金之表現，投資人無法直接投資於指數。*基金主要投資基礎建設相關之股票及不動產投資信託受益證券(REITs)全美房價指數總報酬。
全球經濟穩健發展的同時，面對2024年美國總統大選所帶來的高度不確定性，風險性資產的波動難免加劇。建議不論是想聚焦美國資產或是鎖定科技產業成長潛力的投資人，都可以納入平衡型基金或多重資產基金配置，交由主動式管理的基金經理專業團隊密切關注全球經濟與政治情勢的發展，並運用多元化的投資策略，靈活調整基金資產配置，一方面能有效分散風險，另一方面相較散戶更能隨時應對市場的快速變化，在不確定性中為投資人捕捉潛在的投資機會。
即日起至2024/12/31(二)13:29
活動期間內，全站基金單筆、定期(不)定額、母子基金單筆申購享0手續費。單筆申購時請選擇優惠代碼「2024單筆0」，定期(不)定額申購請選擇優惠代碼「2024定期(不)定額終身0」，母子基金單筆申購時請選擇「2024母子基金單筆0」即可享有此專屬優惠。