定期定額
2025/03/10
定期不定額「均線扣」「均價扣」差異在哪？五種應用情境分享
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(本文章為中租基金平台行銷資訊，2025年03月)
本文中租基金平台匯整了：
中租基金平台推出的「中租靈活扣」，是制霸基金平台業界的定期定額機制，其中最引人注目的，莫過於首次將技術分析的均線概念導入，作為基金定期不定額加碼判斷條件的超強外掛功能「均線扣」，為投資人提供更多元、靈活的自動化投資選擇。究竟與基金淨值掛勾的「均線扣」及傳統以庫存基金報酬率觸發的「均價扣」有何不同？本文將為您深入解析兩者差異，並分享實際應用情境。
「均價扣」是中租基金平台原有的「定期(不)定額」功能，也是目前業界普遍採用的定期不定額扣款機制，其核心邏輯是以「基金庫存報酬率」作為觸發條件，根據投資人持有的基金庫存績效決定是否增加或降低扣款金額，最多可同時設定四個條件，系統會擇一執行扣款。
需要特別注意的是，觸發均價扣的基金庫存報酬率計算範圍僅含該定期(不)定額契約的庫存單位數，不包含未完成的在途交易及單筆加碼、轉換-轉入、轉申購-轉入、合併的庫存單位數等。因此，均價扣更適合長期持續投入同一基金的投資人。
與均價扣不同，「均線扣」是中租基金平台獨家推出的創新機制，以「基金淨值低於N日均線」作為觸發條件，系統會自動比對契約基金的最新淨值，當淨值低於投資人設定的N日平均淨值時，觸發「定期不定額」扣款，幫助投資人在相對低點增加投入。
投資人可靈活設定10日、20日、60日、120日等不同均線參數，相當於技術線的雙週線、月線、季線及半年線，最多可同時設定四個條件（條件不可重複），系統會擇一執行扣款。
「均價扣」是以「個人持有成本」為基準，更關注的是投資人自身的獲利或虧損情況，適合習慣以自身投資成本為考量的保守型投資人，能做到逢低加碼、逢高減碼，有效平滑投資成本（即購入的單位成本），降低套牢風險。
「均線扣」是以「市場價格走勢」為基準，關注的是基金淨值相對於歷史價格的位置，不受投資人個人持倉成本的影響，更適合熟悉技術分析、追求進場時機的積極型投資人，能在價格相對低點時自動增加投入。
投資新手想嘗試定期不定額或資金有限者，選擇「均價扣」相對適合，一來可以透過自身報酬率明顯感受到市場漲跌，二來可親身體驗逢低加碼及逢高減碼的平均成本效果，訓練未來用均價加碼的敏銳度與進場勇氣。
若想以定期不定額方式投入波動性較低的優質基金，選擇均線扣並設定較短期均線條件（如10日或20日）可能更為適合，能夠捕捉小幅度的價格回調機會。若選擇均價扣可能因庫存報酬波動較小而較少觸發加減碼。
長期投資一段期間帳上有獲利後，遇到市場呈現震盪整理走勢時，「均價扣」可能因投資人已持有較多正報酬庫存而影響加碼時機，此時選擇「均線扣」可能更具優勢，當基金淨值短期回調至均線下方時自動加碼扣款，·可設定10日或20日均線小跌小買、60日或120日均線大跌大買，有助於在相對低點增加持倉，待價格回升至均線上方時，更有機會獲取較佳報酬。
在市場單邊下跌時，「均線扣」的加碼條件有可能會不斷觸發，並隨著市場一路下滑而持續加碼，建議設定長期均線如120日均線減少頻繁觸發。相較之下，考量投資人實際庫存成本的「均價扣」，其觸發情況會受到基金庫存報酬率的牽制，相較於「均線扣」更能控管資金進場速度，避免資金過早用盡。
在市場單邊上漲時，「均線扣」的加碼條件可能不會觸發。考量投資人庫存報酬率的「均價扣」，則仍有機會攤平個人進場成本，直至個人投資報酬率轉正再逢高減碼，等待賺取較佳的報酬。
中租基金平台提供「均價扣」與「均線扣」兩種定期不定額機制，讓投資人能根據個人風險偏好、市場環境及投資標的特性，採用不同的加減碼扣款機制，或結合兩種機制的優勢，打造更全面的投資組合。
除了定期不定額加減碼，「中租靈活扣」還提供超完整的單筆加碼及停利轉申購等進階功能，投資人可視需求自行啟用，一次設定、終身自動執行，運用程式交易克服人性弱點，讓基金投資回歸理性與紀律！現在加入中租基金平台會員，使用中租靈活扣定期定額申購基金，即可享有終身0手續費的優惠。
